4月29日，記者獲悉，一單由某省屬國企發行的可交換公司債券，發行利率低至0.10%，創下公募可交換公司債券的最低發行利率。

“20廣版EB”發行規模8億元，債券期限3年，主體評級和債項評級分別是AA 和AAA。

此前，發行方公告稱，擬向合格投資者發行規模不超過10億元的可交換債券（疫情防控債），其中用于償付金融機構借款不超過2.50億元，用于補充流動資金不超過7.50億元。付息率詢價區間為0.10%-2.30%。

根據興證固收的研究報告，該券付息率詢價區間為0.10%-2.30%（債券存續期內付息率不變），評級AAA。以中債（4月26日）3年期AAA企業債收益率2.32%計算，此筆債券純債價值為99.24-105.54元，對應YTM2.06%-4.22%。雖然付息率下限僅為0.1%，但中短債近期收益率快速下行，此筆債券債底實際上并不低。

 

可交換債券（簡稱EB）全稱為“可交換他公司股票的債券”，是指上市公司股份的持有者通過抵押其持有的股票給托管機構進而發行的公司債券，該債券的持有人在將來的某個時期內，能按照債券發行時約定的條件用持有的債券換取發債人抵押的上市公司股權。

可轉換債券常與可交換債券比較。二者發債和償債的主體不同，可交換債券通常是上市公司的股東，可轉換債券是上市公司本身。可交換債券包括投資退出、市值管理、資產流動管理，不一定用于投資項目；可轉換債券一般是用于投資項目。可交換債券是發行人持有的其他公司的股份，可轉換債券是發行人未來發行的股份。

當前貨幣市場極度寬松，銀行間隔夜回購加權利率（DR001）最低跌至0.6%，創2006年有記錄來盤中新低。Shibor隔夜品種報0.6610%，較上個交易日下跌21.30個基點；7天品種報1.7550%，較上個交易日上漲13.50個基點。

本周二，招商局集團公告稱，該公司超短期融資券“20招商局SCP001”票面利率為0.95%，是目前存續未到期信用債的最低利率。該期債券期限180天，發行規模20億元，主承銷商為興業銀行。此前，廈門航空超短融“20廈門航空SCP009”，票面年利率為1.05%，發行規模為6億元。

（來源：21世紀經濟報道、大河財立方）